Importadores: como cotar com vários bancos e reduzir o custo total do câmbio
Taxa não é custo: veja como o VET soma taxa, tarifas e tributos, um exemplo de comparação entre propostas e o passo a passo para cotar com vários bancos ao mesmo tempo.
Por Redação ASSBAN Câmbio
As importações brasileiras somaram US$ 222,26 bilhões de janeiro a setembro de 2026, alta de 5,0% sobre o mesmo período do ano anterior, segundo o Comex Stat. Cada um desses pagamentos passou por uma operação de câmbio, e em cada uma delas a diferença entre a taxa anunciada e o custo efetivo pode ser maior do que parece. Para o importador, a pergunta certa não é “qual banco tem a menor taxa?”, mas “qual proposta custa menos no total?”.
Taxa não é custo
O preço de uma operação de câmbio tem três camadas. A primeira é a taxa de câmbio contratada, que inclui o spread do banco sobre a referência de mercado. A segunda são as tarifas, que podem ser fixas por operação. A terceira são os tributos. A Resolução BCB 277/2022 criou um indicador para somar tudo: o Valor Efetivo Total (VET), expresso em reais por unidade de moeda estrangeira, calculado considerando a taxa de câmbio, os tributos e as tarifas (art. 18). Nas operações para liquidação pronta de até US$ 100 mil, o banco deve informar o VET ao cliente antes de fechar.
No caso da importação de bens, o câmbio é isento de IOF (Decreto 6.306/2007, art. 16, I). Já o pagamento de serviços contratados no exterior entra na alíquota residual de 3,5% (art. 15-B, XXIV). A mesma empresa importadora pode, portanto, ter custos tributários muito diferentes conforme a finalidade de cada remessa, cuja classificação é responsabilidade do cliente.
Um exemplo de comparação
Imagine um pagamento de importação de US$ 200 mil, com liquidação pronta, e duas propostas hipotéticas. O banco A oferece taxa de R$ 5,2150 e tarifa de R$ 150; o banco B oferece R$ 5,2080 e tarifa de R$ 900. Pela taxa, o banco B parece pouco melhor; pela tarifa, o banco A parece muito melhor. No total, a proposta A custa R$ 1.043.150 e a proposta B, R$ 1.042.500. A proposta com a tarifa seis vezes maior sai R$ 650 mais barata. Em operações recorrentes, diferenças assim se acumulam.
A data de liquidação também importa. O câmbio pode ser liquidado de forma pronta, em até dois dias úteis, ou futura, em até 1.500 dias (Resolução BCB 277/2022, art. 38). Comparar uma proposta para D+0 com outra para D+2 é comparar produtos diferentes.
Como cotar com vários bancos, do jeito certo
A cotação com vários bancos funciona quando todos recebem exatamente o mesmo pedido, ao mesmo tempo. Isso significa informar a moeda, o valor, a direção da operação, a data de liquidação e o beneficiário no exterior, com SWIFT/BIC e IBAN corretos, e dar um prazo comum para as propostas. Ao final, a escolha deve se basear no custo total, e a justificativa deve ficar registrada, sobretudo quando a escolhida não for a mais barata, por exemplo por prazo de liquidação ou por limite de crédito disponível.
Também vale registrar a PTAX de referência do momento e acompanhar o desempenho dos bancos ao longo do tempo: quem responde, em quanto tempo e com que preço. Esse histórico transforma a cotação de um evento isolado em gestão de fornecedores financeiros.
Em um pagamento antecipado de importação, o banco deve informar o cliente de que, se a operação comercial não se concretizar, o comprador da moeda estrangeira precisa providenciar o retorno dos recursos ao País (Resolução BCB 277/2022, art. 21, I).
Referências e legislação
- Resolução BCB 277/2022 · VET, liquidação e pagamento antecipado (arts. 18, 21 e 38) — acessar
- Decreto 6.306/2007 · IOF no câmbio (arts. 15-B e 16) — acessar
- Lei 14.286/2021 · Livre pactuação da taxa e classificação da finalidade (arts. 2º e 4º) — acessar
- Comex Stat · Estatísticas de comércio exterior (MDIC) — acessar
- Banco Central do Brasil, SGS · Séries 1 (dólar) e 21619 (euro) — acessar
O importador negocia preço, prazo e frete com o fornecedor; o câmbio merece o mesmo empenho. Pedir propostas comparáveis a mais de um banco e decidir pelo custo total é a forma mais direta de reduzir um custo que, em geral, ninguém mede.
— Redação ASSBAN CâmbioComo o ASSBAN Câmbio ajuda: a empresa envia a cotação ou a Carta Convite a vários bancos credenciados ao mesmo tempo, pode ligar o leilão aberto, que mostra aos bancos só a melhor taxa da rodada, e compara as propostas pelo custo total, com anonimato entre os bancos. Beneficiários internacionais ficam cadastrados com SWIFT/BIC e IBAN, e a avaliação dos bancos e a análise de custo (TCA) ajudam a acompanhar o histórico. O contrato e o registro do câmbio ficam com o banco escolhido.
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